Bitwise Asset Management ha dado un paso audaz en el mundo de las inversiones al presentar su solicitud ante la SEC para modificar las estrategias de inversión de tres de sus fondos cotizados en bolsa (ETFs) de futuros de Bitcoin y Ethereum. Esta transformación busca implementar un enfoque más dinámico que permita rotar entre activos de criptomonedas y bonos del Tesoro de EE. UU., un movimiento que podría cambiar la forma en que los inversores consideran las inversiones en criptomonedas y su relación con los tradicionales activos de renta fija. El objetivo de esta nueva estrategia es gestionar mejor la volatilidad, un tema candente en el mundo financiero, especialmente considerando la naturaleza fluctuante y a menudo impredecible de los activos digitales.
Los ETFs propuestos por Bitwise no solo se centrarán en mantener una posición en criptomonedas durante las rachas alcistas, sino que también se desplazarán hacia los bonos del Tesoro cuando las condiciones del mercado se tornan desfavorables. Este enfoque de "rotación" es fundamental, ya que intenta brindar a los inversores una mayor protección durante períodos de alta incertidumbre. Los ETFs afectados son el Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF (BITC), el Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH) y el Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP). Cada uno de estos fondos se transformará en un ETF de rotación de estrategias que combinará criptomonedas y bonos del Tesoro. Los nuevos nombres reflejarán esta estrategia: Bitwise Trendwise Bitcoin and Treasuries Rotation Strategy ETF, Bitwise Trendwise Ethereum and Treasuries Rotation Strategy ETF, y Bitwise Trendwise BTC/ETH and Treasuries Rotation Strategy ETF.
La metodología detrás de esta rotación se basa en un análisis técnico que utiliza promedios móviles exponenciales (EMA) de 10 y 20 días de precios de criptomonedas. Cuando el promedio móvil de 10 días está por encima del de 20 días, indica un momento ascendente y los fondos invertirán en criptomonedas. En cambio, si el promedio de 20 días supera al de 10 días, indicando una tendencia a la baja, el capital se moverá hacia los bonos del Tesoro. Esta estrategia permite a Bitwise capitalizar la tendencia del mercado y ajustar su enfoque de inversión en consecuencia. La filosofía que impulsa este cambio es clara: minimizar la volatilidad a la baja y mejorar los rendimientos ajustados por riesgo.
Para Bitwise, el objetivo final es ofrecer una mayor seguridad a sus inversores, protegiéndolos contra las pérdidas potenciales que pueden surgir durante los mercados bajistas, que son una característica casi garantizada del ecosistema de criptomonedas. Además de la conversión de sus ETFs actuales, Bitwise ha tenido un año notable. La compañía ha lanzado exitosamente sus ETFs de Bitcoin y Ethereum spot, que han atraído más de $10 mil millones en entradas netas, un indicativo de la creciente confianza y el interés en la inversión en criptomonedas por parte de los inversores institucionales y minoristas. Este éxito se ha visto acompañado por la presentación de una solicitud para ofrecer un ETF de XRP, un movimiento audaz en medio de la batalla legal en curso entre Ripple Labs y la SEC. La respuesta de los inversores actuales a este cambio ha sido positiva.
Bitwise ha informado que no se requieren acciones adicionales por parte de los inversores existentes, y que no habrá cambios en las tarifas por gastos ni en el tratamiento fiscal de los fondos. Se espera que esta conversión se lleve a cabo el 3 de diciembre de 2024, un momento que podría marcar el inicio de una nueva era para la inversión en criptomonedas. La decisión de Bitwise de rotar entre criptomonedas y bonos del Tesoro llega en un momento en que el mercado de criptomonedas está experimentando un resurgimiento notable. Recientemente, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de $93,750, acompañado por la emoción de las nuevas opciones de ETF en el mercado spot. Este entorno optimista ha generado un aumento en el interés por los activos digitales, y Bitwise parece estar alineándose estratégicamente para capitalizar este momento.
Sin embargo, este enfoque no está exento de riesgos. El propio mercado de las criptomonedas es notoriamente volátil, y los inversores deben ser conscientes de que incluso con estrategias diseñadas para mitigar riesgos, siempre existe la posibilidad de perder capital. La confianza que los inversores depositan en la capacidad de Bitwise para navegar por estas aguas turbulentas es fundamental para el éxito de esta nueva estrategia. La empresa ha enfatizado que su análisis basado en promedios móviles ofrece un enfoque lógico y robusto para determinar el momento adecuado para rotar entre activos. Por otra parte, la creciente adopción de las criptomonedas por parte de entidades institucionales y el desarrollo de productos financieros como ETFs también están inundando el mercado con nuevos inversores.
