Informe del Mercado de Criptomonedas de Octubre de 2024: Resiliencia y Desafíos en la Industria Cripto Octubre de 2024 ha llegado y con él, el análisis del mercado de criptomonedas revela una historia de resiliencia notable en medio de un entorno económico cambiante. Durante septiembre de 2024, el total de la capitalización del mercado de criptomonedas experimentó un incremento significativo del 8.0%, impulsado por decisiones macroeconómicas favorables, particularmente las bajas tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Popular de China.
Este ambiente económico positivo ha estimulado no solo a los mercados de valores, sino que también ha dado un respiro al sector de las criptomonedas, el cual necesita mantener un enfoque cauteloso ante posibles reveses en el futuro. La decisión de la Reserva Federal de reducir la tasa de fondos federales en 50 puntos básicos, llevándola a un rango de entre el 4.75% y el 5%, junto con la mejora de los datos laborales en EE. UU., ha elevando el sentimiento en los mercados financieros.
A esto se suma el movimiento de China de inyectar un billón de yuanes (aproximadamente 142.5 mil millones de dólares) en su sistema bancario para contrarrestar las presiones deflacionarias, creando así un entorno favorable para activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas. Pero, a pesar de estos resultados positivos, los participantes del mercado siguen atentos a cualquier dato económico negativo o a cambios en la política de los bancos centrales que pudieran influir en el sentimiento del mercado. Entre los activos destacados del mes, Wrapped Bitcoin (wBTC) ha mantenido una presencia fuerte, alcanzando niveles récord de actividad en transacciones durante septiembre. Por primera vez, las transacciones semanales superaron las 100,000, consolidando el dominio de wBTC con más del 65% de participación en el mercado.
Esto ocurre a pesar de la creciente competencia de nuevos jugadores, como el cbBTC de Coinbase. A pesar de algunas controversias en torno a su nuevo modelo de custodia, la marca y la liquidez establecidas de wBTC continúan asegurando su posición de liderazgo en el mercado cripto. Por otro lado, Ethereum, un activo conocido por su estatus de “dinero ultradeflacionario”, ha visto aumentar su tasa de inflación al 0.74% en septiembre, marcando su nivel más alto en dos años. Esta desviación de las dinámicas deflacionarias ha suscitado preocupaciones en el mercado, especialmente dado que Ethereum está perdiendo actividad frente a las soluciones de escalamiento de Layer 2.
La comunidad de Ethereum está discutiendo activamente estrategias para recuperar su estatus deflacionario, pero el crecimiento continuo de estas soluciones y la reducción de tarifas de gas complican aún más este desafío. La ecosistema de Ethereum podría necesitar innovar más para equilibrar el crecimiento entre su cadena principal y estas soluciones de Layer 2. Un sector que sigue creciendo rápidamente es la tokenización de activos del mundo real (RWAs). Para septiembre de 2024, el valor total en la cadena de los RWAs superó los 12 mil millones de dólares, excluyendo el mercado de stablecoins. El crédito privado, siendo el sector más grande dentro de este espacio, representó el 70% del mercado, impulsado principalmente por empresas fintech como Figure, que se centra en líneas de crédito colateralizadas por el patrimonio de la vivienda.
Las tesorerías tokenizadas también han visto un crecimiento sustancial en 2024, incrementándose de 769 millones de dólares al inicio del año a más de 2.2 mil millones de dólares en septiembre. Este aumento ha sido alimentado por las tasas de interés en EE. UU., que se encuentran en niveles superiores en 23 años, convirtiendo los valores respaldados por el gobierno en una inversión atractiva en la cadena para muchos.
Sin embargo, la seguridad sigue siendo una preocupación importante en el espacio cripto. Hasta la fecha, se han perdido un total de 1.3 mil millones de dólares por ataques cibernéticos en 2024. Los intercambios centralizados han sufrido los ataques más significativos, incluido el de DMM Bitcoin en Japón, que perdió 305 millones de dólares, y WazirX en India, que sufrió un hackeo de 235 millones de dólares. A pesar de estas pérdidas, la tendencia en los daños ha ido disminuyendo desde 2021, cuando las pérdidas totales por ataques superaron los 8 mil millones de dólares.
Con la mejora de los protocolos de seguridad y la adopción de medidas más robustas en los intercambios, hay esperanzas de que estas pérdidas continuarán reduciéndose con el tiempo. El sector de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) también experimentó un notable impulso. En septiembre, el valor total bloqueado (TVL) en las principales blockchains incrementó un 9.6%. Algunas de las cadenas de mejor rendimiento incluyeron Sui, que vio un aumento del 60.
7%, y Sei, que se disparó un 102% durante el mes pasado. Estas cadenas atrajeron una atención sustancial gracias a actualizaciones de protocolo, nuevos programas de incentivos y un aumento en la actividad en la cadena relacionada con el préstamo, staking y intercambios descentralizados. Por ejemplo, la red Sui lanzó un nuevo motor de consenso, Mysticeti, que mejoró significativamente la velocidad de transacciones y redujo los requisitos de CPU para los validadores. Por el contrario, el mercado de NFT ha enfrentado un entorno desafiante durante los últimos seis meses, con los volúmenes de ventas cayendo un 21.2% en septiembre, totalizando 302 millones de dólares.
Colecciones importantes en Ethereum, como CryptoPunks y Bored Ape Yacht Club, experimentaron disminuciones significativas en los volúmenes de comercio. A pesar de que hay algunos focos de interés en colecciones de Ordinals como Bitcoin Puppets y NodeMonkes, el interés general por los NFT parece estar disminuyendo, ya que el mercado sigue buscando un nuevo impulso. A modo de conclusión, aunque el mercado de criptomonedas mostró un rendimiento sólido en septiembre de 2024, impulsado por desarrollos macroeconómicos favorables, los riesgos permanecen. Los participantes del mercado deben mantenerse informados sobre los próximos informes económicos y las políticas de los bancos centrales, ya que cualquier noticia negativa podría rápidamente desinflar el optimismo actual. Por el momento, Wrapped Bitcoin, los activos del mundo real y ciertos proyectos DeFi parecen brillar, mientras Ethereum y el mercado de NFT enfrentan vientos en contra que podrían desafiar sus narrativas de crecimiento en el futuro.
El camino por delante para el mercado cripto en 2024 probablemente estará moldeado por las condiciones económicas globales, los desarrollos en seguridad, y la forma en que la industria continúa innovando en un paisaje en rápida evolución.
