La empresa china Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL), reconocida como líder mundial en la fabricación de baterías para vehículos eléctricos (EV), ha anunciado que planea recaudar al menos 4 mil millones de dólares mediante una oferta pública inicial (OPI) en la Bolsa de Hong Kong. Esta operación financiera estratégica representa un movimiento clave para la consolidación de la compañía en un mercado altamente competitivo y dinámico, impulsado por el auge del sector de vehículos eléctricos a nivel global. El plan de CATL contempla la emisión de hasta 117.9 millones de acciones con un precio máximo aproximado de 263 dólares hongkoneses por acción, lo que podría elevar la cantidad total recaudada a más de 31 mil millones de dólares hongkoneses, equivalentes a casi 4 mil millones de dólares estadounidenses.
Además, la empresa ha incluido una opción para expandir esta oferta mediante la venta adicional de 17.7 millones de acciones, lo que podría incrementar la suma a cerca de 5.3 mil millones de dólares si se ejercen todas las opciones disponibles. Este lanzamiento en Hong Kong no solo es el evento financiero más grande en esta bolsa desde la oferta pública de Midea Group el año anterior, sino que también refleja la confianza de los inversores en CATL, evidenciada por el interés manifiesto de importantes actores institucionales. Entre ellos destacan Sinopec y la Kuwait Investment Authority, junto con más de 18 inversores clave que han comprometido una compra conjunta por más de 2.
62 mil millones de dólares. El impacto en el mercado no se ha hecho esperar, ya que las acciones de CATL en Shenzhen experimentaron un alza de 3.6% tras el anuncio, superando ampliamente el avance general del índice CSI300 que se situó en un modesto 0.9%. Este comportamiento refleja la expectativa positiva en torno a la expansión prevista por la manufacturera china.
Un aspecto fundamental de esta operación es el destino principal de los fondos recaudados. Aproximadamente el 90% de los recursos, alrededor de 27.6 mil millones de dólares hongkoneses, serán invertidos en la construcción de una nueva fábrica en Hungría. Este complejo industrial jugará un rol crucial en el suministro de baterías a varios fabricantes europeos de vehículos, entre ellos BMW, Stellantis y Volkswagen, una región que representa un mercado estratégico para CATL dada la creciente demanda de vehículos eléctricos en Europa. La planta húngara está planificada en dos fases: la primera comenzará a producir este mismo año, mientras que la segunda parte de la construcción está programada para iniciar poco después.
Esta iniciativa responde a la necesidad del gigante chino de fortalecer su capacidad productiva fuera de China, acercándose a sus clientes clave y reduciendo potenciales riesgos vinculados a la cadena global de suministro. En términos de estrategia bursátil, CATL ha optado por fijar un precio ligeramente inferior al de sus acciones en el mercado de Shenzhen con el objetivo de hacer la oferta más atractiva para los inversionistas de Hong Kong. La compañía también ha recibido una exención especial del Mercado de Valores de Hong Kong que le permite omitir la publicación de un precio mínimo de venta, medida que busca evitar la volatilidad excesiva en su bolsa doméstica. La distribución de acciones estará segmentada para atender tanto a grandes fondos institucionales (109.1 millones de acciones) como a pequeños inversores minoristas en Hong Kong, donde se ofrecerán 8.
8 millones de acciones. Está previsto que las operaciones se inicien el día 20 de mayo, fecha en la cual los inversores podrán empezar a comerciar con estas acciones en la bolsa local. Sin embargo, este despliegue bursátil no está carente de desafíos. Dada la inclusión de CATL en la lista del Departamento de Defensa de Estados Unidos por supuestos vínculos con el ejército chino, los inversores estadounidenses no podrán participar en esta oferta pública en Hong Kong. Pese a esta restricción, la compañía asegura que esta clasificación errónea no afecta sustancialmente su capacidad de negocio, puesto que las limitaciones se aplican únicamente a ciertas entidades gubernamentales estadounidenses.
El contexto político y comercial entre China y Estados Unidos también ejerce influencia sobre la operación. La oferta pública coincide con renovados diálogos que buscan aliviar las tensiones comerciales entre ambas potencias, aunque las tarifas arancelarias vigentes aún añaden un nivel de incertidumbre sobre el futuro de los negocios internacionales, incluyendo sectores clave como el de baterías para vehículos eléctricos. CATL ha reconocido en su prospecto que estas políticas arancelarias están en rápida evolución y que la compañía monitoreará de cerca cualquier cambio que pueda afectar su desempeño. Esta actitud refleja la cautela que deben mantener las empresas en un entorno global fluctuante y la importancia de contar con recursos financieros robustos para adaptarse y competir en mercados complejos. El crecimiento de CATL ha sido espetacular en los últimos años gracias al auge de los vehículos eléctricos y la transición mundial hacia energías más limpias.
Además de sus colaboraciones con gigantes automotrices, la empresa ha invertido constantemente en innovación tecnológica, desarrollo de nuevas químicas para baterías y expansión de su red global de producción. La oferta pública en Hong Kong es otra muestra de la ambición de CATL por convertirse en un actor de primer nivel en la industria global. La posibilidad de destinar parte significativa de los fondos a la planta europea permitirá a la empresa no solo satisfacer la demanda creciente, sino también fortalecer su presencia en mercados clave fuera de Asia. En conclusión, el movimiento estratégico de CATL evidencia la firme apuesta del mercado de baterías para vehículos eléctricos como uno de los sectores más dinámicos y con mayor potencial de crecimiento en la era de la movilidad sostenible. La ampliación de capital en Hong Kong presenta ventajas competitivas para la empresa, posicionándola para afrontar futuros retos y aprovechar nuevas oportunidades.
Mientras el mundo avanza hacia la electrificación del transporte, CATL se consolida como proveedor indispensable de soluciones energéticas para la nueva generación de automóviles eléctricos.
