Los gráficos de Point and Figure (P&F) han sido una herramienta fundamental en el análisis técnico de los mercados financieros desde su creación a principios del siglo XX. Aunque a menudo pueden ser pasados por alto en comparación con otros métodos más populares, como las velas japonesas o los gráficos de líneas, su simplicidad y eficacia en la identificación de tendencias y patrones hacen de ellos un recurso valioso para los traders e inversores. La esencia del gráfico de P&F radica en su enfoque único para representar el movimiento del precio. En lugar de centrarse en el tiempo como lo hacen los gráficos convencionales, los gráficos de P&F concentran su atención exclusivamente en los cambios de precio. Este enfoque permite a los traders eliminar el "ruido" asociado con las fluctuaciones de precios a corto plazo, centrándose en las tendencias más significativas.
Los gráficos de P&F se construyen utilizando "X" y "O" para marcar los movimientos del precio. Un "X" representa un aumento en el precio, mientras que un "O" indica una disminución. Esta representación gráfica permite a los inversores ver rápidamente la dirección general del mercado y las tendencias subyacentes a lo largo del tiempo. Una de las características más interesantes de los gráficos de P&F es su capacidad para identificar niveles de soporte y resistencia. Los niveles de soporte son áreas en las que el precio tiende a encontrar un suelo, mientras que los niveles de resistencia son puntos en los que el precio enfrenta una presión de venta.
Estos niveles son cruciales para la toma de decisiones estratégicas, ya que pueden servir como indicadores de futuras entradas o salidas en una posición. El método de Point and Figure también permite a los traders establecer patrones de reversión y de continuación. Un patrón típico de reversión es el "doble topo" o "doble fondo", que indica una posible reversión en la tendencia actual del precio. Por otro lado, patrones de continuación, como las "banderas" y "pennants", sugieren que la tendencia existente está lista para continuar. Además, el gráfico de P&F facilita la gestión del riesgo.
Al establecer líneas de tendencia y señales de compra o venta en base a los patrones observados, los traders pueden definir mejor sus puntos de entrada y salida, así como colocar stops de pérdida en ubicaciones estratégicas para proteger su capital. Uno de los grandes beneficios de utilizar este tipo de gráficos es su indudable claridad. A diferencia de otros gráficos que pueden parecer abarrotados y complejos, los gráficos de P&F son visualmente simples y fáciles de entender. Esto los convierte en una excelente opción para aquellos que están comenzando en el mundo del trading, ya que les permite concentrarse en el análisis del precio sin distracciones. Sin embargo, como cualquier herramienta de análisis técnico, los gráficos de P&F tienen sus limitaciones.
Por ejemplo, dado que este tipo de gráfico omite el componente temporal, los traders pueden perder de vista la influencia del tiempo en los movimientos del mercado. Además, los gráficos de P&F pueden ser menos efectivos en mercados extremadamente volátiles, donde los movimientos de precios pueden ser erráticos. Para aquellos que buscan sumergirse en el uso de gráficos de Point and Figure, es esencial familiarizarse con algunos conceptos clave. En primer lugar, es fundamental comprender cómo definir la "unidad de precio" y el "reversa". La unidad de precio representa el movimiento mínimo que debe ocurrir para que una "X" o una "O" se registre en el gráfico.
Por ejemplo, si la unidad de precio se establece en 1 dólar, cada vez que el precio aumenta 1 dólar, se colocará una "X". La reversa determina cuánto debe caer el precio para que se registre una "O". Un enfoque común es establecer la reversa en un múltiplo de la unidad de precio. La combinación de estos elementos establecidos ayuda a construir un gráfico de P&F que es representativo del movimiento general del precio a lo largo del tiempo. A medida que el trader se vuelve más experimentado, puede ajustarse a sus preferencias personales y estrategias de trading, lo que permitirá una personalización del gráfico.
Otro aspecto importante del análisis de P&F es la interpretación de las tendencias. En un gráfico de P&F, una tendencia alcista se representa por una serie de "X", mientras que una tendencia bajista se muestra a través de una sucesión de "O". Los traders pueden utilizar estas tendencias para determinar si un activo está en una fase de acumulación o distribución, lo que les ayuda a tomar decisiones informadas sobre cuándo comprar o vender. A medida que los datos y la tecnología han evolucionado, la forma en que los traders acceden a los gráficos de P&F ha cambiado. Hoy en día, muchas plataformas de trading en línea y software de análisis técnico ofrecen la opción de crear gráficos de P&F, lo que facilita su uso y acceso.
