MicroStrategy, la conocida firma de inteligencia empresarial, está a punto de dar un paso significativo en el mundo de las criptomonedas que podría cambiar el panorama del bitcoin. Con su próxima adquisición de bitcoin, es muy probable que MicroStrategy supere las tenencias de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), consolidando aún más su posición como uno de los mayores poseedores de bitcoin en el mundo. La historia de MicroStrategy con bitcoin comenzó en 2020, cuando la empresa decidió utilizar una parte de su capital en efectivo para hacer compras. Desde entonces, bajo el liderazgo de su expresidente y ahora presidente ejecutivo, Michael Saylor, la compañía ha dado una muestra clara de que no tiene intenciones de frenar su inversión en la criptomoneda. A través de diferentes rondas de financiamiento y capitalización, MicroStrategy ha acumulado un total impresionante de 252,220 bitcoins, lo que representa aproximadamente el 1.
2% del suministro total de bitcoin, que está limitado a 21 millones. Grayscale, por otro lado, ha sido un pionero en permitir el acceso público al bitcoin a través de sus fondos. Antes del lanzamiento de los ETF de bitcoin en el mercado estadounidense, Grayscale mantenía alrededor de 620,000 bitcoins en su Bitcoin Trust (GBTC). Sin embargo, la situación ha cambiado drásticamente desde enero, cuando se introdujeron los ETF de bitcoin al contado, lo que provocó una salida significativa de tokens de Grayscale. Actualmente, posee poco más de 254,000 bitcoins, repartidos entre GBTC y su nuevo Bitcoin Mini Trust, que se lanzó con una estructura de tarifas más competitiva.
Los movimientos recientes en el mercado han fortalecido la posición de MicroStrategy. La empresa ha recaudado más de 1,000 millones de dólares, capital que aún no se ha utilizado para realizar nuevas compras de bitcoin. Se presume que estos fondos se destinarán a la adquisición de más bitcoins, lo que podría aumentar significativamente su balance y colocar a MicroStrategy por encima de Grayscale en términos de tenencias de bitcoin. La magnitud de este cambio es significativa, ya que MicroStrategy podría convertirse en la quinta mayor entidad poseedora de bitcoin, solo por detrás de gigantes como BlackRock, Binance, Satoshi Nakamoto y Coinbase. Es importante resaltar que BlackRock, Binance y Coinbase sostienen bitcoins en nombre de sus clientes, no para sus propios fondos.
Este cambio de posición de MicroStrategy también puede impactar la percepción del mercado, ya que la empresa ha demostrado un compromiso inquebrantable con el bitcoin a lo largo de los años. Hasta ahora, MicroStrategy ha logrado adquirir estos bitcoins a un precio promedio de poco más de 39,000 dólares por unidad, un precio que ha demostrado ser favorable considerando el valor actual del bitcoin, que ronda los 64,000 dólares. De esta manera, la cartera de bitcoin de la compañía tiene un valor estimado en aproximadamente 16,000 millones de dólares. Este crecimiento en el valor de su inversión ha sido testigo de la resurrección del interés en el bitcoin, especialmente en un entorno donde las instituciones financieras están cada vez más abiertas a la adopción de criptomonedas. La situación de Grayscale, por otro lado, ha revelado debilidades en su modelo de negocio.
Aunque la compañía fue uno de los primeros en ofrecer un vehículo de inversión en bitcoin, su decisión de mantener una tarifa de administración relativamente alta del 1.50% para el GBTC, más de 100 puntos básicos por encima de sus competidores, ha llevado a una disminución rápida en sus activos. En contraste, su nuevo Bitcoin Mini Trust, que posee una tarifa de solo 0.15%, ha ido acumulando nuevos activos, pero su volumen total aún es limitado, con solo 33,753 tokens hasta la semana pasada. La batalla entre MicroStrategy y Grayscale no se limita solo a la cantidad de bitcoin que cada entidad posee; también se trata de la estrategia de cada uno y de cómo se perciben en un mercado en constante evolución.
Mientras MicroStrategy ha mostrado una estrategia clara de adquisición de bitcoin como parte de su balance, Grayscale ha comenzado a enfrentar desafíos relacionados con la competencia en tarifas y la creciente popularidad de ETF. El hecho de que MicroStrategy esté en camino de superar a Grayscale podría influir en otros actores del mercado. Muchas empresas están observando con atención cómo las métricas de tenencias de bitcoin están cambiando, y esto podría motivar a otras entidades a reevaluar sus propias estrategias de inversión en criptomonedas. La superioridad en la tenencia no solo implica una mayor influencia en el mercado, sino también una mayor credibilidad como defensores de bitcoin. El camino por delante parece brillante para MicroStrategy, que se ha comprometido a seguir ampliando su cartera de bitcoin.
