En la jornada de este miércoles, el par de divisas USD/INR ha mostrado una tendencia a la baja, impulsado por un mayor apetito de riesgo en los mercados y un debilitamiento del dólar estadounidense. La rupia india (INR) ha fortalecido su posición, beneficiándose de una serie de factores que han alterado el ambiente económico global. Desde las primeras horas de la sesión europea, la rupia india ha comenzado a mostrar signos de fortaleza. Este cambio de tendencia se ha visto favorecido por un entorno de inversión más optimista, particularmente después de las recientes medidas de estímulo anunciadas por China. Estas iniciativas han generado un renovado interés entre los inversores hacia mercados emergentes, lo que a su vez ha contribuido a la apreciación de la INR.
El contexto actual también está marcado por un dólar estadounidense más débil. Los inversores están a la espera de datos económicos cruciales, como las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos correspondientes a agosto y el discurso de la gobernadora del Banco de la Reserva Federal, Adriana Kugler. Según expertos, cualquier comentario dovish por parte de los funcionarios de la Fed podría presionar aún más a la baja al dólar en comparación con la rupia. A pesar de la recuperación de la rupia, el ambiente de inversión no está exento de retos. El aumento de los precios del crudo y la reestructuración de los índices de las acciones en el FTSE están causando ciertas salidas de capital que podrían ejercer presión sobre la rupia.
No obstante, las previsiones siguen siendo cautionadas enfocándose en una posible relajación de tasas que podría ser implementada por el Banco de la Reserva de India (RBI) en su próxima reunión. El miércoles se conocieron cifras alarmantes desde Estados Unidos, donde el Índice de Confianza del Consumidor de la Conferencia Board cayó a 98.7 en septiembre, una caída notable desde los 105.6 de agosto. Este descenso marca la caída más significativa desde agosto de 2021 y refleja la creciente incertidumbre en la economía estadounidense.
Los analistas del mercado anticipan que el Banco de la Reserva de India podría considerar recortes en las tasas de interés, lo que también podría influir en la dinámica del USD/INR. La calificación mantenida por S&P Global Ratings sobre el crecimiento del PIB de India en 6.8% sugiere que la economía india sigue mostrando resiliencia, incluso en un contexto global desafiante. “Aunque el sentimiento positivo en los mercados podría continuar apoyando a la rupia, los precios elevados del petróleo y otros commodities pueden limitar su potencial de apreciación”, señala Anuj Choudhary, analista de investigación de Sharekhan por BNP Paribas. Esta dualidad en el mercado representa un reto continuo para el INR, que, aunque goza de un repunte momentáneo, lucha contra fuerzas subyacentes que podrían resurgir en cualquier momento.
Desde una perspectiva técnica, el par USD/INR presenta una vista negativa, con el precio operando por debajo de la clave media móvil exponencial de 100 días. Los indicadores técnicos, como el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, han caído por debajo de la línea media, lo que refuerza las perspectivas bajistas para el par en el corto plazo. Los niveles a observar se centran en un potencial objetivo a la baja en 83.44, donde el precio tocó un mínimo el 23 de septiembre. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a una caída más significativa hacia el soporte psicológico de 83.
00, un nivel que se había alcanzado por última vez a finales de mayo. Por otro lado, los niveles de resistencia para el USD/INR se mantienen firmes. Un comercio sostenible por encima de la media móvil exponencial de 100 días en 83.62 podría indicar un posible rebote hacia el nivel de resistencia, que se encuentra en 83.75, con un enfoque adicional en la barrera psicológica de 84.
00. Es crucial destacar la importancia de la psicología del mercado y el sentimiento de riesgo en las transacciones de divisas. En un entorno de "risk-on", donde los inversores son optimistas sobre el crecimiento económico, las monedas de países que dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas, como el dólar australiano o el canadiense, tienden a fortalecerse. Mientras tanto, en un contexto "risk-off", los activos más seguros como el dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo asumen protagonismo. La dinámica actual también pone de relieve cómo la política monetaria y las indicaciones económicas influyen directamente en el mercado de divisas.
La posible decisión de la Fed de recortar tasas de interés podría tener repercusiones de largo alcance no solo para el dólar, sino también para otras monedas frente al INR. A medida que se acercan más datos económicos y se anticipan discursos de funcionarios de la Reserva Federal, las expectativas del mercado continúan fluctuando. El enfoque del mercado seguirá ante el anuncio de la cifra de Índice de Precios de Consumo Personal de agosto de EE. UU. el viernes, que probablemente influirá sobre la dirección futura del dólar.
Con todos estos elementos en juego, el USD/INR se enfrenta a una serie de variables que podrían definir su dirección en las próximas semanas. La combinación de un apetito de riesgo renovado, el debilitamiento del dólar y las presiones inflacionarias globales plantean una situación compleja que tendrá que ser monitoreada de cerca por traders e inversores en todo el mundo. En este entorno cambiante, los analistas sugieren que la mejor estrategia para los inversores es mantenerse informados sobre las tendencias económicas globales y regionales, así como en los pronósticos de crecimiento y los movimientos de las políticas monetarias. Las decisiones estratégicas en este contexto no solo son esenciales para navegar por la volatilidad del mercado de divisas, sino también para capitalizar las oportunidades que se presente en un mundo financiero cada vez más interconectado.
