Las acciones caen desde su punto máximo debido a un IPC más cálido y un mercado laboral más débil: Resumen del mercado El mercado de valores ha experimentado una caída significativa tras la publicación de datos económicos que han generado preocupación entre los inversores. A medida que la inflación se muestra más caliente de lo esperado y el mercado laboral empieza a enfriarse, la tensión en torno a las decisiones que tomará la Reserva Federal de EE. UU. sigue en aumento. El índice S&P 500, que había alcanzado recientemente máximos históricos, se tomó un respiro.
Los datos de inflación presentados el jueves no fueron percibidos como desastrosos, pero sí resaltan el desafío que enfrenta el banco central para mantener la inflación bajo control sin perjudicar el crecimiento del empleo. Este dilema se convierte en el centro del debate sobre los próximos pasos que dará la Reserva Federal. Actualmente, los traders de bonos apuestan a que el banco central optará por una disminución de tasas más moderada, moviéndose a una reducción de 25 puntos básicos en su próxima reunión de noviembre. Tres miembros de la Reserva Federal — John Williams, Austan Goolsbee y Thomas Barkin — se mostraron indiferentes ante el aumento inesperado en el índice de precios al consumidor (IPC), sugiriendo que las autoridades aún pueden continuar reduciendo las tasas. Sin embargo, Rafael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, se alineó con una perspectiva más cautelosa.
En una entrevista reveladora, mencionó que en las proyecciones de septiembre había planteado la necesidad de un corte adicional de 25 puntos básicos este año. Con solo dos reuniones restantes en 2024, cada declaración y cifra se vuelve crucial. Chris Larkin de E*Trade, que forma parte de Morgan Stanley, comentó: "Un ligero aumento en el IPC no significa que se haya desatado una nueva ola de inflación, pero la coincidencia con un aumento en las solicitudes de desempleo puede agregar incertidumbre al mercado en el corto plazo". Larkin subrayó que, aunque los números no eran positivos, tampoco indicaban que el panorama de crecimiento económico sólido y la inflación moderada se hubiera alterado de manera significativa. La analista Quincy Krosby de LPL Financial se hizo eco de este sentimiento al señalar que la actual combinación de datos económicos no es lo que la Reserva Federal desea ver.
"Si los datos de inflación continúan sugiriendo que los precios están en aumento en medio de un mercado laboral más débil, la próxima reunión del banco central seguramente involucrará una discusión más acalorada sobre cuál de los mandatos de la Reserva tiene prioridad", afirmó Krosby. En medio de este clima de incertidumbre económica, el S&P 500 cayó un 0.2%. Aunque la mayoría de los grupos principales retrocedieron, las acciones del sector energético se beneficiaron, impulsadas por un aumento en el precio del petróleo, mientras el mercado esperaba la respuesta de Israel al reciente ataque con misiles de Irán. Las acciones de grandes empresas tecnológicas mostraron una mezcla de rendimientos, con Nvidia Corp.
en alza y Apple Inc. en declive. Tesla Inc. también cedió algo de terreno antes del lanzamiento de su vehículo completamente autónomo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años permaneció prácticamente sin cambios, estableciéndose en un 4.
07%. Al mismo tiempo, el índice del dólar Bloomber quedó algo equilibrado, lo que sugiere una cierta inestabilidad en las percepciones de los inversores. Reacciones de Wall Street Las opiniones sobre la situación económica y las decisiones de la Reserva Federal varían en Wall Street. Bret Kenwell de eToro estaba claro acerca de las implicaciones del informe de inflación, afirmando que reduciría el optimismo en torno a los cortes de tasas del próximo mes. Según su perspectiva, si otros catalizadores aumentan la incertidumbre, esto podría actuar como un pretexto a corto plazo para que el mercado se retrase, especialmente dado que el S&P 500 está en máximos históricos.
Por su parte, David Donabedian de CIBC Private Wealth US reiteró que, aunque el último tramo para que la Reserva cumpla su objetivo de inflación será complicado, todavía espera que se produzca una reducción de tasas de 25 puntos básicos en noviembre, y probablemente en diciembre también. Jim Baird de Plante Moran Financial Advisors agregó que el informe, aunque no ideal, era suficiente para fortalecer el caso de un recorte de cuarto de punto. Aunque la inflación no se ha moderado lo suficiente como para justificar un aumento acelerado en la reducción de las tasas de interés, el sorpresivo aumento en la inflación no fue suficiente para plantear dudas serias sobre la tendencia subyacente hacia la desinflación. Mark Hamrick de Bankrate enfatizó que la Reserva Federal aún no está en posición de declarar "misión cumplida" en su batalla contra la inflación. La lucha hacia el objetivo del 2% continuará presentando altibajos.
El banco central, consciente de su mandato dual de maximizar el empleo y garantizar la estabilidad de precios, estará pendiente del próximo informe sobre el empleo que se publicará a principios de noviembre. Desarrollos corporativos En el ámbito corporativo, las compañías también están sintiendo la presión de estos datos económicos. Delta Air Lines Inc. advirtió que sus proyecciones de beneficios y ventas para los últimos meses del año están por debajo de las estimaciones de Wall Street, lo que sugiere una recuperación lenta tras una dura temporada de viajes de verano. Por otro lado, Domino's Pizza Inc.
redujo su proyección de ventas para 2024, lo que refleja el impacto del gasto más lento de los consumidores en la industria de restaurantes. En el sector farmacéutico, el gigante Pfizer Inc. se enfrentó a su propio conjunto de desafíos, amenazando con acciones legales contra dos de sus antiguos ejecutivos que estaban colaborando con el inversor activista Starboard Value para presionar por cambios en el laboratorio. En un movimiento independiente, GXO Logistics Inc., un proveedor de servicios de cadena de suministro, está explorando una posible venta.
Mientras tanto, la empresa Eli Lilly & Co. intensificó su campaña legal contra las compañías que habían sido autorizadas a producir y vender versiones genéricas temporales de sus fármacos más vendidos, en un intento por proteger su cuota de mercado tras un reciente desabastecimiento en EE. UU. A modo de conclusión, la semana está marcada por importantes eventos económicos y autoridades de la Reserva Federal que se manifestarán sobre la situación actual del mercado. Las acciones están a la expectativa de la apertura de la temporada de ganancias cuando JPMorgan y Wells Fargo inicien los informes para los grandes bancos de Wall Street el viernes.
La presentación de cifras sobre el índice de precios al productor y la confianza del consumidor también se sumarán a un entorno donde la incertidumbre sigue afectando las decisiones de inversión. Los inversores están obligados a permanecer en alerta y a monitorear las tendencias económicas mientras el mercado busca un camino claro en medio de un panorama caracterizado por la inflación y la modificación de las condiciones laborales. Las decisiones que tomen los responsables de la política monetaria en las próximas semanas serán fundamentales para establecer la dirección futura del mercado de valores.
