En un giro significativo en el mercado de divisas, el par EUR/USD continuó su descenso, cayendo por debajo del nivel de soporte de 1.1100. Este movimiento se produce en medio de crecientes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría reducir las tasas de interés en su próxima reunión, programada para el 12 de septiembre. La presión sobre el euro se ha intensificado, reflejando un clima de incertidumbre y cautela en los mercados financieros. El euro registró una caída del 0.
44%, impulsado por la expectativa de recortes en las tasas de interés, que están afectando la confianza de los inversores en la moneda única europea. En las primeras horas de la sesión asiatica del martes, el EUR/USD se negociaba a 1.1036, con muy pocos signos de recuperación. Esta reducción en el valor del euro se ha visto exacerbada por las proyecciones de que la economía de la Eurozona se revisará a la baja, lo que podría llevar al BCE a ajustar sus políticas monetarias. Analistas del mercado han señalado que se están preparando para un informe de Índice de Precios al Consumidor (CPI) en Estados Unidos, que se publicará esta semana.
Este informe es crucial, ya que podría influir en las expectativas sobre los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Las probabilidades se han establecido con un 70% de que la Fed podría reducir las tasas en 25 puntos básicos y un 30% de que el recorte podría ser de 50 puntos básicos. Esta mezcla de factores está jugando un papel importante en la dirección que tomará el dólar estadounidense y, por ende, el par EUR/USD. El BCE, que se ha mostrado cauteloso en su enfoque hacia la política monetaria, ha mantenido una guía de relajación moderada. Se espera que en la reunión del 12 de septiembre, el banco central mantenga su compromiso de “mantener la política lo suficientemente restrictiva durante el tiempo que sea necesario” y se mantenga dependiente de los datos.
Esto implica que los próximos datos económicos serán vitales para determinar la estrategia futura del BCE. Los economistas anticipan que el BCE anunciará proyecciones económicas que incluirán revisiones a la baja en el crecimiento y la inflación. Esto ha generado un ambiente de especulación en los mercados, donde los operadores de dinero están estimando que se producirá entre 50 y 75 puntos básicos de recortes hacia finales de año. Los datos económicos en la Eurozona se irán haciendo más relevantes en los próximos días, comenzando con las cifras de inflación alemana, que se publicarán el martes, seguidas de la producción industrial de la UE a finales de la semana. Estas cifras podrían proporcionar más claridad sobre la salud económica de la región, lo que influirá en futuras decisiones de política monetaria por parte del BCE.
Mientras tanto, el mercado de valores de Wall Street cerró la sesión del lunes en territorio positivo, lo que refleja un apetito de riesgo optimista antes de la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos. Las actitudes de los inversores son a menudo volátiles, y los acontecimientos económicos recientes han llevado a una reevaluación de las expectativas del mercado. El informe de CPI de Estados Unidos se prevé que muestre una ligera disminución hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal. Si los datos de inflación muestran una tendencia a la baja, las probabilidades de que el banco central estadounidense realice un recorte de tasas de 50 puntos básicos aumentarán. Sin embargo, en caso de que la inflación no se reduzca como se anticipa, el mercado podría ajustar sus expectativas para reflejar una política monetaria más gradual.
Desde un punto de vista técnico, el par EUR/USD se encuentra en un estado neutral a favorecido hacia arriba, aunque una ruptura decisiva por debajo del mínimo del 3 de septiembre, que está en 1.1026, podría abrir la puerta a una mayor caída. Los analistas han identificado niveles de soporte clave, entre ellos el umbral de 1.1000, que, de ser superado, podría llevar al par a probar la media móvil de 50 días en 1.0958 y, eventualmente, descienda a la confluencia de las medias de 100 y 200 días, que se encuentran en torno a 1.
0867/58. Por otro lado, para el EUR/USD retomar el camino alcista, sería necesario ver que los compradores impulsen el par por encima del máximo del 9 de septiembre, situado en 1.1091. Sin embargo, con las expectativas del BCE pesando considerablemente sobre la moneda europea, muchos analistas se muestran cautelosos sobre la posibilidad de un rebote significativo en el corto plazo. Históricamente, el euro se ha visto influenciado en gran medida por las decisiones del BCE, que actúa como la reserva del Eurozona.
El BCE, con sede en Frankfurt, tiene la responsabilidad de establecer tasas de interés y gestionar la política monetaria, buscando mantener la estabilidad de precios en la región, lo que implica controlar la inflación y estimular el crecimiento económico en tiempos de desaceleración. Es esencial destacar que el euro es la segunda moneda más comercializada en el mundo, solo detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, lo que equivale a un volumen diario de más de 2.2 billones de dólares. La pareja EUR/USD es la más negociada, representando cerca del 30% de todas las transacciones en el mercado de divisas, seguido muy de cerca por pares como el EUR/JPY y el EUR/GBP.
