El mercado de valores nos ha sorprendido nuevamente con fenómenos técnicos que captan la atención tanto de analistas como de inversores particulares. En estos días recientes, después de una recuperación significativa de tres jornadas consecutivas, las acciones en la Bolsa de Nueva York activaron una señal mensual poco común y de alto prestigio entre los expertos: la Zweig Breadth Thrust. Esta señal, considerado uno de los indicadores más precisos para anticipar movimientos alcistas en el mercado de valores, ha demostrado una efectividad sobresaliente a lo largo de las últimas ocho décadas. La Zweig Breadth Thrust, conocida en español como Impulso Amplitud Zweig, se despliega cuando en un lapso de diez días, la proporción de acciones en alza aumenta de un promedio móvil inferior al 40% a superar el 61.5%.
Esta rápida y amplia mejora en la participación bursátil refleja un cambio profundo en el humor del mercado, impulsado por una mayoría significativa de valores que comienzan a subir simultáneamente. En términos prácticos, es como un motor que se enciende a pleno rendimiento, señalando que la energía compradora domina claramente a la vendedora. Históricamente, esta señal no solo es rara, sino también notablemente segura. Desde la década de 1940, cada vez que se ha producido una Impulso Amplitud Zweig, el índice S&P 500 - que agrupa a las 500 empresas estadounidenses más grandes - ha aumentado en promedio un 14.8% en los siguientes seis meses y un 23.
4% en el año posterior. Estos datos arrojan un halo de certeza sobre una tendencia alcista prolongada, un dato invaluable para quienes buscan perspectivas a mediano y largo plazo en sus inversiones. Esta señal apareció justo después de que los mercados se recuperaran de lo que ya se denomina el "Día de la Liberación", un período marcado por caídas debido a tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. La expectativa de que el gobierno estadounidense busca desactivar estas tensiones, tras imponer aranceles acumulativos que alcanzan un 145% durante el año, ha insuflado optimismo en el mercado. Así, en los últimos tres días, el S&P 500 no solo se recuperó sino que mostró una subida consecutiva superior al 1.
5% diariamente, un ritmo inusualmente fuerte que terminó por activar la señal ZBT. Sin embargo, a pesar de esta impresionante trayectoria histórica, no todos los analistas se muestran cautelosamente optimistas. Por ejemplo, el técnico Tom McClellan ha cuestionado la fiabilidad incondicional de la señal cuando se examinan períodos más complejos y especialmente en contextos de mercado bajista o crisis profundas. Analizando la Gran Depresión desde 1929 hasta 1934, McClellan identificó que las señales similares a la ZBT no siempre lograron evitar caídas extendidas y fueron, en ocasiones, breves interludios antes de la continuación de la tendencia negativa. Esta observación sugiere que, aunque poderosa, la señal debe interpretarse dentro del contexto general del mercado, considerando factores macroeconómicos, geopolíticos y de sentimiento que puedan alterar la fuerza de cualquier indicio técnico.
La cautela es un ingrediente indispensable en la estrategia de quienes utilizan análisis técnico como parte de su toma de decisiones. En el escenario actual, la recuperación del mercado y la activación de la Zweig Breadth Thrust coinciden con varias tendencias clave. Primero, una mayor claridad y posible conciliación en las relaciones comerciales con China podrían reducir la incertidumbre global, alentando inversiones. Segundo, la condiciones económicas de Estados Unidos, aunque no exentas de desafíos, muestran resiliencia con cifras de empleo sólidas y consumos que mantienen una dinámica positiva. Tercero, la volatilidad, medida por indicadores como el VIX, permanece relativamente contenida en comparación con picos de crisis previos, reflejando un ambiente favorable para el riesgo.
Esta combinación de factores técnicos y fundamentales crea un ambiente propicio para que la señal ZBT pueda desplegar todo su potencial como predictor de un mercado en alza sostenida. Para los inversores en España y la comunidad hispanohablante que siguen las tendencias de Wall Street, entender la naturaleza y antecedentes de esta señal puede ser fundamental para diseñar estrategias de inversión más informadas y oportunas. Además, el efecto psicológico que provoca una señal considerada "100% precisa" no puede subestimarse. El mercado se mueve también por la percepción y el sentimiento colectivo. La confianza que genera una señal tan fuerte tiende a atraer más capital, lo que puede reforzar la tendencia alcista.
Este círculo virtuoso, alimentado por la autoimplementación, ayuda a explicar los rendimientos históricos positivos que han seguido a la ZBT. Para quienes administran carteras de inversión o simplemente buscan oportunidades de crecimiento en sus activos, esta señal puede ser un indicio para evaluar incrementos de exposición en acciones, especialmente en sectores con alta capitalización o aquellos que están beneficiándose directamente de la reapertura económica y el menor riesgo comercial. Es importante también recordar que el análisis técnico no es infalible y siempre es recomendable contrastar las señales con el análisis fundamental, la situación política y económica mundial, y factores inesperados que puedan surgir. Sin embargo, la Zweig Breadth Thrust aporta una perspectiva cuantitativa que, combinada con experiencia y precaución, puede mejorar la calidad de las decisiones financieras. En conclusión, la reciente activación de la señal ZBT tras la fuerte recuperación de tres días es motivo para que el mercado preste atención a un posible ciclo alcista robusto para los próximos meses.
Su registro histórico ha demostrado una eficacia impresionante, pero la prudencia recomienda evaluar cada movimiento en función del contexto global y los indicadores complementarios. Para el inversor que desea anticipar movimientos y aprovechar las tendencias, seguir la pista de estas señales técnicas puede ser una herramienta valiosa para potenciar resultados y minimizar riesgos en el dinámico mundo de las inversiones bursátiles.
