En un movimiento audaz que refleja su compromiso por expandir su presencia en el cada vez más competitivo mercado de derivados criptográficos, Coinbase ha anunciado el lanzamiento de trading de futuros para Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) disponible las 24 horas del día, los siete días a la semana. Esta novedad sitúa a Coinbase como la primera plataforma regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) en Estados Unidos en ofrecer contratos de futuros con apalancamiento para las dos principales criptomonedas, de manera continua e ininterrumpida, incluso durante fines de semana y días festivos. Este desarrollo representa un cambio trascendental para el sector, que por primera vez se adapta a la naturaleza global y permanente del mercado de activos digitales. El anuncio implica no solo una ampliación significativa de los servicios de Coinbase, sino también un avance en términos regulatorios. La empresa ha logrado obtener la aprobación de la CFTC para habilitar estas operaciones, un proceso complejo y exigente dada la estricta supervisión estadounidense sobre los productos financieros derivados.
Cabe destacar que Coinbase recientemente había obtenido el visto bueno de la misma entidad para ofrecer contratos de futuros sobre XRP, lo que subraya el reciente acercamiento positivo entre la plataforma y el regulador tras años de incertidumbres legales. Al permitir a sus usuarios estadounidenses operar futuros con margen sobre Bitcoin y Ethereum a cualquier hora, Coinbase se adapta a la naturaleza descentralizada y global del mercado cripto, donde las operaciones no descansan nunca. Esta capacidad de operar en tiempo real y sin interrupciones apunta a mejorar significativamente la experiencia del usuario, ofreciendo flexibilidad y mayor control para aprovechar las oportunidades que surgen en mercados que antes estaban restringidos a horarios específicos. Para garantizar la solidez y eficiencia de esta operativa, Coinbase ha formado alianzas estratégicas con actores clave en la infraestructura financiera. Entre sus socios se encuentran Nodal Clear, una cámara de compensación cuya colaboración permite asegurar la estabilidad en la liquidación de operaciones, y Virtu Financial, un conocido formador de mercado que aporta liquidez y facilita la ejecución de órdenes en todo momento.
Además, dos Futures Commission Merchants (FCM) colaboran aportando servicios esenciales para el manejo del volumen y la gestión del riesgo inherente al trading de futuros. Gracias a esta robusta estructura de apoyo, Coinbase se asegura de enfrentar eficazmente los altos requerimientos técnicos y operativos que implica mantener un mercado abierto de manera ininterrumpida. Este servicio recién inaugurado marca solo el principio de lo que Coinbase planea para su división de derivados cripto, conocida como Coinbase Financial Markets. Entre los planes futuros está la introducción de contratos de futuros perpetuos (perpetual futures) para BTC y ETH, que no tienen fecha de expiración y son muy populares en exchanges globales no regulados. La incorporación de estos productos permitiría ampliar aún más las opciones para los traders, brindando instrumentos sofisticados y flexibles que reflejan fielmente la dinámica del mercado real.
Dicha estrategia de crecimiento fue en parte impulsada por la adquisición récord de Deribit en una transacción valorada en 2.9 mil millones de dólares. Deribit es hasta ahora el mayor exchange global enfocado en derivados de criptomonedas, conocido por sus volúmenes y profundidad en los mercados de futuros y opciones. Al integrar el conocimiento y las tecnologías de Deribit, Coinbase busca posicionarse como un actor dominante en el sector de derivados bajo regulación estadounidense, ámbito en el que hasta ahora la actividad se encontraba más limitada. La llegada del trading 24/7 de futuros también contrasta con la operativa tradicional en otros mercados financieros donde los horarios de negociación están limitados a ciertos días y franjas horarias específicas.
En el contexto cripto, donde la volatilidad puede producirse en cualquier momento, poder operar con apalancamiento en cualquier instante del día ofrece a los inversionistas y traders una herramienta poderosa para la gestión activa de sus posiciones. No obstante, esta operativa conlleva también riesgos elevados que Coinbase y sus socios regulatorios han enfatizado. El apalancamiento en futuros puede amplificar tanto ganancias como pérdidas, por lo que la educación y el manejo responsable del riesgo serán claves para los usuarios. Coinbase ha destacado además que continuará implementando medidas de supervisión y protección para asegurar conformidad con las normativas y salvaguardar a sus clientes. Este hito representa también un mensaje contundente para la industria cripto estadounidense.
