BlackRock Finance Inc ha tenido un tercer trimestre excepcional en 2024, mostrando un rendimiento que no solo ha superado las expectativas del mercado, sino que también ha establecido nuevos récords para la compañía. Durante la conferencia de resultados del tercer trimestre, celebrada el 11 de octubre, el CEO Laurence Fink y su equipo directivo presentaron cifras impresionantes que reflejan un crecimiento significativo en un entorno financiero desafiante. Uno de los puntos más destacados del informe fue el notable aumento de los flujos netos, que alcanzaron la cifra astronómica de 221 mil millones de dólares. Esta cifra representa el trimestre con mayores flujos netos en la historia de BlackRock, estableciendo un estándar que muchos en la industria esperarán alcanzar en los próximos años. Los analistas atribuyen este crecimiento a la creciente confianza de los clientes en la firma, así como a una estrategia eficaz que posiciona a BlackRock como líder en la gestión de activos.
El CFO Martin Small se centró en los resultados ajustados de la empresa, revelando que los ingresos trimestrales alcanzaron los 5.2 mil millones de dólares, lo que supone un incremento del 15% en comparación con el año anterior. Esta cifra se vio impulsada por un crecimiento orgánico de tarifas base del 5%, un indicador que muestra la capacidad de la empresa para generar ingresos sostenibles a lo largo del tiempo. Un aspecto clave para entender este éxito radica en el enfoque de BlackRock en sus "crecedores estructurales", que incluyen fondos cotizados en bolsa (ETFs) de iShares, servicios de outsourcing de carteras y la plataforma Aladdin. Según Small, iShares lideró la industria en flujos globales, acumulando unos 250 mil millones de dólares hasta la fecha, lo que destacó un robusto interés por parte de los inversores en el ámbito de los ETFs de ingresos fijos.
Esto último es significativo porque los activos en ETFs de ingresos fijos han mostrado un crecimiento sostenido, con BlackRock reportando que estos activos ahora superan el trillón de dólares. Esta tendencia sugiere que los inversores están buscando cada vez más oportunidades en el mercado de renta fija, especialmente en un contexto de normalización de políticas monetarias por parte de los bancos centrales. En cuanto a los mercados privados, BlackRock está en una posición óptima para capitalizar el creciente interés en este ámbito. La reciente adquisición de Global Infrastructure Partners (GIP) ha triplicado sus activos bajo gestión en infraestructura y ha doblado sus tarifas de gestión en mercados privados. La fusión de GIP con BlackRock no solo aumenta su capacidad de gestión, sino que también posiciona a la firma como un actor destacado en el financiamiento de la infraestructura, un sector crítico para el crecimiento económico futuro.
El CEO Laurence Fink también destacó la asociación de la compañía con Microsoft y MGX, con el objetivo de explorar las inversiones en infraestructura que apoyen la innovación en inteligencia artificial. Este tipo de colaboraciones muestra la intención de BlackRock de no solo ser un gestor de activos, sino también un facilitador de inversiones en proyectos de alta tecnología que redefinirán el futuro. El informe también destacó la tendencia de los clientes institucionales a consolidar sus carteras con BlackRock, lo que ha llevado a la firma a atraer 56 mil millones de dólares en flujos netos solo en el tercer trimestre. Esto incluye mandato de grandes seguros y pensiones, así como flujos positivos hacia estrategias de renta fija y de vida flexible, lo que indica que la demanda de servicios de gestión de inversiones por parte de los clientes más grandes se mantiene fuerte. En el espacio de la tecnología, BlackRock reportó que su plataforma Aladdin continúa siendo un poderoso motor de crecimiento, con un aumento del 15% en el valor de contrato anual (ACV).
La selección por parte de un importante gestor de activos estadounidense para unificar su tecnología a través de Aladdin es una prueba de la reputación y efectividad de la plataforma. La compañía también se mostró optimista con respecto a su capacidad para cumplir su objetivo de crecimiento orgánico de tarifas base del 5%, señalando que están construyendo su mezcla hacia áreas de crecimiento secular elevado, como los mercados privados y las carteras modelo. Esta estrategia no solo proporciona un crecimiento más durable, sino que también diversifica sus fuentes de ingresos, lo que ayudaría a la empresa a navegar a través de ciclos de mercado inciertos. Los gastos también se mantuvieron bajo control, aumentando solo un 8% con respecto al año anterior, en gran parte gracias a una gestión cuidadosa del capital humano y los gastos generales. El margen operativo ajustado alcanzó el 45.
8%, lo que representa un aumento de 350 puntos básicos en comparación con el año anterior. Esto indica que BlackRock está sabiendo manejar sus costes mientras sigue invirtiendo en crecimiento y expansión. Las perspectivas de futuro también fueron alentadoras, con la firma anticipando flujos de entrada significativos en el cuarto trimestre, que históricamente ha sido su trimestre más fuerte. Fink enfatizó la importancia de mantener relaciones sólidas con los clientes, que son fundamentales para seguir capturando oportunidades en un mercado en constante cambio. En resumen, el tercer trimestre de 2024 ha sido un periodo de gran éxito para BlackRock.
Con resultados récord, una estrategia de crecimiento bien ejecutada y un enfoque claro en las áreas de mayor potencial, la firma parece estar en una trayectoria ascendente que podría llevarla a nuevas alturas en el futuro cercano. La habilidad de BlackRock para responder a las necesidades cambiantes del mercado y de sus clientes será determinante para su continuo crecimiento y éxito en la industria de gestión de activos.
