La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ha estado en el centro de la atención en los últimos meses, a medida que el mundo financiero se adapta a las nuevas realidades de los activos digitales y a las crecientes regulaciones en el ámbito de la compensación y liquidación de valores. Con una oferta de servicios que va más allá del simple papel de un depositario, el DTCC está liderando la transformación del mercado financiero, marcando una tendencia hacia la innovación y la eficiencia. Una de las iniciativas más destacadas del DTCC ha sido la reciente mejora de su calculadora de Valor en Riesgo (VaR) en la Corporación de Compensación de Renta Fija (FICC), diseñada para ayudar a las empresas a prepararse para los nuevos requisitos de compensación de Tesorería de EE. UU. Este desarrollo no solo fortalece la comprensión de los riesgos de las empresas, sino que también se alinea con las expectativas de los reguladores.
Las nuevas funcionalidades de margen cruzado y de cálculo de operaciones de recompra proporcionarán a los usuarios herramientas más sofisticadas para la gestión de riesgos en un entorno económico incierto. Mientras tanto, el lanzamiento de un entorno de pruebas, o "sandbox", para acelerar el desarrollo de activos digitales ha llamado la atención de la comunidad fintech. Esta iniciativa, apoyada por reguladores y entidades financieras, tiene como objetivo fomentar la innovación en un espacio que todos reconocen como el futuro del mercado de valores. La colaboración del DTCC con Digital Asset y otros actores del sector marca un paso significativo hacia la tokenización completa de los valores, un cambio que promete revolucionar la forma en que se intercambian y gestionan los activos. Los números hablan por sí mismos.
En un reciente informe, el DTCC anunció que la corporación de compensación de renta fija (FICC) había superado los 10 billones de dólares en operaciones de valores del gobierno, estableciendo un nuevo récord en un solo día. Este aumento exponencial en la actividad refleja no solo la creciente demanda de los mercados, sino también la capacidad del DTCC para adaptarse y escalar sus operaciones rápidamente. Este fenómeno es aún más relevante en el contexto de un entorno de tasas de interés en aumento, donde los inversores buscan seguridad en bonos del Tesoro de EE. UU. La iniciativa del DTCC de colaborar con Clearstream y Euroclear para crear un marco de activos digitales destaca el compromiso de estas instituciones para facilitar una transición sin problemas hacia un futuro más digitalizado.
Al trabajar con el Boston Consulting Group, estas entidades están enfocadas en establecer estructuras regulatorias y técnicas que permitan una integración completa de los activos digitales en el ecosistema financiero existente. Otro aspecto importante de la transformación digital del DTCC es el anuncio de la introducción del servicio de autorización de productores para los servicios de seguros y jubilación. Este servicio proporcionará un método estandarizado para que los proveedores de seguros y distribuidores se comuniquen con las aseguradoras, mejorando la eficiencia y reduciendo la complejidad en este sector. A medida que el mundo financiero continúa moviéndose hacia la automatización y la digitalización, servicios como este son esenciales para asegurar que las operaciones sean ágiles y seguras. Frente a la implementación inminente de un ciclo de liquidación T+1, que busca acelerar el proceso de liquidación de operaciones en un día, el DTCC ha intensificado sus esfuerzos para garantizar una transición fluida.
Este cambio, que entra en vigor el 28 de mayo de 2024, promete aumentar la eficiencia general y la liquidez en el mercado, aliviando los cuellos de botella que históricamente han obstaculizado la agilidad del mercado. La transición hacia activos digitales no está exenta de desafíos. La falta de un marco regulatorio claro y las preocupaciones sobre la seguridad cibernética son cuestiones que deben abordarse. El DTCC ha tomado medidas proactivas al realizar encuestas sobre riesgos sistémicos para identificar amenazas potenciales en el sector de servicios financieros. Recientemente, los resultados de estas encuestas han revelado que los riesgos geopolíticos, la inflación y la incertidumbre política en EE.
UU. son considerados amenazas significativas para el sector. Además de estas preocupaciones, el DTCC también ha estado colaborando con los principales actores del sector para optimizar sus servicios. Por ejemplo, Goldman Sachs ha reportado una tasa de afirmación del 99% en el mismo día utilizando el flujo de trabajo de "Match to Instruct" del DTCC, lo que subraya el impacto positivo de la tecnología en la resolución de discrepancias y en la mejora de las tasas de liquidación. La adquisición del DTCC de la firma blockchain Securrency refuerza aún más su posición como líder en la intersección de finanzas y tecnología.
Con esta compra, el DTCC espera lanzar una infraestructura robusta para valores digitales, lo que facilitará la creación y gestión de activos tokenizados. Este movimiento es un claro indicativo de cómo los mercados financieros están evolucionando hacia modelos más eficientes y transparentes, donde los contratos y acuerdos pueden ejecutarse de manera más rápida y segura a través de tecnología en cadena. A medida que el DTCC navega por estos cambios, también lo hace con la vista puesta en la sostenibilidad. El compromiso del instituto con la gestión de riesgos y las prácticas sostenibles es evidente en sus inclusiones de datos para asegurar un enfoque consciente del medio ambiente en el desarrollo de su infraestructura y en la forma en que se realizan las operaciones. Las consultas continuas con reguladores y partes interesadas aseguran que cualquier avance tecnológico se haga no solo con eficacia sino también con responsabilidad.
