El mundo de las criptomonedas continúa sorprendiendo y expandiéndose con un crecimiento sostenido que refleja el interés global por los activos digitales. Uno de los segmentos que más destaca en este contexto es el de los fondos cotizados en bolsa (ETFs, por sus siglas en inglés) de Bitcoin en modalidad spot, los cuales han alcanzado un valor histórico sin precedentes en cuanto a activos bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés). En la actualidad, estos fondos gestionan alrededor de 128 mil millones de dólares, exhibiendo un robusto impulso que ha impulsado a todo el mercado cripto en lo que va del año. Este aumento en los activos gestionados dentro de los ETFs spot de Bitcoin no solo refleja una mayor confianza por parte de los inversionistas tradicionales y digitales, sino que también pone en evidencia la madurez creciente de los productos financieros basados en criptomonedas. A finales de la primera semana de mayo de 2025, los ETFs de Bitcoin spot tenían bajo custodia aproximadamente 1.
175 millones de BTC, acercándose a un récord histórico de 1.182 millones que se había consolidado en el pasado. Esta proximidad a máximos previos demuestra un interés renovado y sostenido en mantener exposición directa a Bitcoin a través de instrumentos regulados y accesibles en mercados tradicionales. Este auge en los ETFs tiene un impacto considerable, tanto en términos económicos como en la percepción general del ecosistema criptográfico. En especial, durante un período específico de tres días consecutivos finalizando el 9 de mayo, estos fondos reportaron afluencias netas por un valor aproximado de 335 millones de dólares, lo que representa un volumen relevante considerando el contexto de volatilidad habitual en los mercados de activos digitales.
Los inversores muestran una preferencia clara hacia los productos que permiten una exposición directa y regulada a Bitcoin, lo que contribuye a facilitar la llegada de capital fresco desde perfiles más conservadores o institucionales. Además del protagonismo de Bitcoin, el mercado de fondos de inversión en criptomonedas también muestra movimientos positivos para otros activos digitales destacados, como Ethereum (ETH). Los ETFs spot de Ethereum experimentaron entradas netas positivas por un monto cercano a los 17.61 millones de dólares, distribuidos en nueve productos que no registraron salidas durante el mismo período. Este fenómeno indica una diversificación creciente dentro de las carteras de inversión que buscan aprovechar el amplio ecosistema que Ethereum representa, incluyendo su papel en aplicaciones DeFi, NFTs y contratos inteligentes.
Por otro lado, la plataforma Hyperliquid, conocida por su modelo de ejecución ultrarrápido y sin costos de gas, marcó un nuevo récord en términos de interés abierto, alcanzando un máximo de 5.6 mil millones de dólares. Este indicador refleja el valor total en contratos abiertos, pero aún no liquidados, lo que evidencia un elevado interés por parte de traders profesionales y operadores sofisticados en participar activamente en derivados y productos estructurados basados en criptoactivos. La plataforma también reportó un ingreso neto de 548 millones de dólares durante la semana del 5 al 11 de mayo, destacando un día récord con 200 millones en afluencias el 8 de mayo. Este escenario resulta especialmente relevante para comprender la dinámica actual de los mercados cripto, donde la combinación de productos spot y derivados genera nuevas oportunidades y riesgos.
La rápida adopción y el crecimiento sostenido en ambos frentes indican que las criptomonedas se están integrando cada vez más en el sistema financiero global, ofreciendo alternativas de inversión que combinan liquidez, acceso y regulación. Dentro de esta oleada de crecimiento, también brillan otros activos digitales emergentes que han captado la atención de inversionistas. Es el caso de Sui Network ($SUI), que registró flujos positivos por 11.7 millones de dólares y lidera las entradas acumuladas en el año con 84 millones de dólares, superando incluso a proyectos con gran reconocimiento como Solana, que cuenta con 76 millones. Estos datos sugieren un interés diversificado por parte del mercado, que busca tanto estabilidad como potencial de crecimiento en diferentes capas y soluciones en el espacio blockchain.
El fuerte desempeño de los ETFs spot de Bitcoin y otros criptoderivados coincide con un período en el que la adopción institucional y minorista de activos digitales se encuentra en auge. Empresas de diversos sectores, fondos de pensiones, family offices y otros actores clave están incrementando su exposición a Bitcoin y Ethereum mediante productos regulados que les permiten invertir con mayor seguridad jurídica y transparencia. Esto a su vez contribuye al desarrollo de un ecosistema más sólido, con mayor volumen, liquidez y diversidad de oferta. La tendencia también se refleja en la cantidad de capital que fluye hacia fondos digitales, que acumulan entradas por 882 millones tan sólo en la última semana, extendiendo una racha positiva de cuatro semanas consecutivas. Las entradas acumuladas en 2025 superan los 6.
7 mil millones de dólares, un indicador claro de que el apetito por activos digitales se mantiene fuerte y constante pese a la volatilidad y los desafíos globales relacionados con regulaciones y adopción. Este crecimiento, si bien es alentador, plantea ciertos desafíos para el mercado. La necesidad de asegurar una regulación clara y favorable, la gestión adecuada de riesgos y la educación constante a los inversores son puntos clave para consolidar estos avances. La expansión de productos como los ETFs spot y las plataformas innovadoras como Hyperliquid contribuyen a fomentar la confianza y la accesibilidad, pero es indispensable que continúen evolucionando para brindar seguridad y eficiencia en la gestión de activos. Por otra parte, el desarrollo de la infraestructura tecnológica es fundamental para soportar estas crecientes transacciones y operaciones.
