En 2025, el mercado de tokenización de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) ha alcanzado un nuevo máximo histórico, reflejando una transformación significativa en el sector financiero. La tokenización de activos reales se refiere al proceso de digitalizar instrumentos financieros tradicionales, como créditos privados, deuda del Tesoro de Estados Unidos, bienes raíces y otros activos tangibles, convirtiéndolos en tokens digitales que pueden ser comprados, vendidos y gestionados en blockchain. Este fenómeno no solo está ampliando las oportunidades de inversión, sino también incrementando la liquidez y la eficiencia del mercado. De acuerdo con datos recientes de la plataforma analítica RWA.xyz, el valor total de estos activos tokenizados sobrepasó los 22.
1 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 10.5% en solo 30 días. Este aumento acelerado ha sido un indicativo claro del interés creciente, tanto de inversores minoristas como de grandes instituciones financieras, que buscan aprovechar las ventajas que ofrece la tokenización para modernizar la gestión de sus portafolios. El impulso detrás de este auge proviene principalmente de dos grandes categorías: el crédito privado y la deuda del Tesoro de Estados Unidos. El crédito privado, con alrededor de 13 mil millones de dólares, ha resultado clave porque ofrece proyectos e inversiones antes inaccesibles para muchos inversionistas, ahora fácilmente accesibles a través de tokens que representan participaciones fraccionadas.
La deuda del Tesoro, con un valor de casi 6.6 mil millones de dólares, aporta estabilidad y confianza al mercado emergente de activos tokenizados, atrayendo a inversores que buscan combinar seguridad con innovación. Además, hay otros segmentos que, aunque representan valores menores comparados con los anteriores, igualmente contribuyen al ecosistema de tokenización. Los activos de capital público suman casi 448 millones, los commodities representan alrededor de 1.4 mil millones y los fondos alternativos institucionales aportan aproximadamente 470 millones de dólares.
Esta diversidad de clases de activos demuestra la versatilidad y creciente madurez del mercado. Un factor fundamental para la expansión de la tokenización de activos reales es la creciente adopción por parte de grandes actores financieros. Empresas multinacionales y bancos tradicionales han comenzado a formalizar importantes iniciativas que brindan mayor legitimidad y confianza al mercado. BlackRock, una de las gestoras de activos más importantes del mundo, hizo una presentación clave a finales de abril para la creación de una clase de acciones digital bajo tecnología de registro distribuido (DTL) para su fondo Treasury Trust de 150 mil millones de dólares. Esta clase de acciones digitales permitirá a los inversores mantener un registro espejo en blockchain, aumentando la transparencia y eficiencia en el seguimiento y custodia de dichas participaciones.
Otra compañía destacada es Libre, que anunció la tokenización de 500 millones de dólares en deuda de Telegram mediante su fondo Telegram Bond Fund (TBF). Este fondo está diseñado exclusivamente para inversores acreditados y podrá utilizarse como colateral para préstamos onchain, abriendo un nuevo canal de liquidez e inversión en deuda privada. El acuerdo más significativo, hasta la fecha, fue firmado en Dubai por MultiBank Group, que comprometió 3 mil millones de dólares para la tokenización de activos inmobiliarios asociados con MAG, una firma local, junto a Mavryk, proveedor de infraestructura blockchain. Esta operación se considera la iniciativa de tokenización más grande en términos de volumen y representa una clara señal de que los mercados emergentes están adoptando rápidamente estas tecnologías para transformar sectores tan tradicionales como el inmobiliario. El auge del mercado de tokenización viene acompañado de avances tecnológicos que han mejorado tanto la escalabilidad como la seguridad de las plataformas blockchain.
Ethereum sigue liderando el mercado con más de 4.9 mil millones de dólares en tokens de deuda del Tesoro hospedados en su red, lo que indica una preferencia por una infraestructura robusta y probada. Sin embargo, hay un interés creciente en soluciones alternativas que ofrecen mayor velocidad y menores costos, incluyendo blockchains permisivos y sistemas privados que priorizan la privacidad y el cumplimiento regulatorio, factores críticos para la adopción institucional masiva. La regulación se ha convertido en otro motor fundamental para el impulso de la tokenización. La claridad y el marco normativo en mercados clave como Estados Unidos han reducido la incertidumbre legal, uno de los principales obstáculos para la adopción masiva de las criptomonedas y activos digitales.
Bajo la administración del presidente Donald Trump, por ejemplo, se ha observado una postura más abierta hacia las criptomonedas, lo que incluye la eliminación de la unidad de aplicación de criptomonedas del Departamento de Justicia (DOJ), señalando un enfoque menos restrictivo y más pragmático para la industria. Expertos y líderes en el sector coinciden en que el crecimiento del mercado de RWA no es un fenómeno aleatorio o temporal. La tecnología, las nuevas regulaciones, y la participación activa de grandes instituciones están convergiendo para sentar las bases de una evolución real en la forma de invertir. Así, el token de activos del mundo real no es solamente una promesa futura sino una realidad tangible que está siendo implementada y practicada por firmas de renombre. Firmas como Hashgraph, cuyo CEO Eric Priscini resalta la alineación actual entre regulaciones claras, tecnología avanzada y la participación de grandes instituciones como BlackRock, ponen en relieve cómo todos estos elementos se están sincronizando para escalar la tokenización a niveles sin precedentes.
Por otro lado, Felipe D’Onofrio, CTO de Brickken, menciona que las presiones macroeconómicas, como la búsqueda de liquidez y eficiencia en mercados tradicionalmente ilíquidos, están empujando a las instituciones a adoptar estas nuevas herramientas digitales. La tokenización de activos también ofrece ventajas significativas para pequeños y medianos inversores. Al fragmentar activos tradicionales en unidades accesibles y líquidas, se democratiza la inversión, ampliando el acceso a momentos antes reservados para grandes capitales. Esto puede derivar en la creación de nuevos productos financieros y modelos de negocio que aprovechen la transparencia, la rapidez en las transacciones y la reducción de intermediarios. Además, el crecimiento en la adopción de stablecoins, cuya emisión reciente alcanzó los 30.
5 millones de dólares, con un total que supera los 232 mil millones y más de 160 millones de usuarios, aporta estabilidad y confianza a los mercados de activos digitales. Estas monedas estables respaldan gran parte de las operaciones, sirviendo como base para la compra y negociación de tokens RWA y facilitando un puente seguro entre finanzas tradicionales y digitales. La convergencia entre blockchain y activos reales representa un cambio paradigmático en el mundo financiero. Aunque el mercado aún está en sus etapas iniciales, la combinación de tecnología, regulación y participación institucional promete transformar profundamente la estructura y dinámica del sector financiero global en la próxima década. El mercado de tokenización de activos del mundo real no solo está creciendo, sino que está revolucionando la forma en que el capital es movilizado, gestionado y accesible para diferentes actores, desde inversores individuales hasta grandes instituciones.
