WhiteHawk Income Corporation, una destacada empresa de minerales y regalías de gas natural, ha dado un paso estratégico importante al firmar un acuerdo definitivo para adquirir PHX Minerals en una transacción completamente en efectivo, valuada en aproximadamente 187 millones de dólares. La oferta por acción fue establecida en 4.35 dólares, lo que representa un atractivo premio para los accionistas actuales de PHX y marca un hito significativo en la consolidación del sector de gas natural en Estados Unidos. Este movimiento estratégico permitirá a WhiteHawk expandir sustancialmente su huella en la conocida formación de Haynesville Shale, localizada en el este de Texas y norte de Luisiana, así como diversificarse con la incorporación de activos en la región SCOOP/STACK de Oklahoma. La adquisición agregará alrededor de 1.
8 millones de acres brutos de minerales y regalías de gas natural a la ya extensa cartera de WhiteHawk, posicionando a la compañía como un jugador clave en la industria energética de la región. Para los accionistas de PHX Minerals, esta propuesta representa una oportunidad de liquidez inmediata y con un premio notable. La oferta en efectivo de 4.35 dólares por acción se estableció con un margen del 21.8% por encima del precio de cierre de PHX el 7 de mayo de 2025.
Además, supera en un 15.7% y 12.2%, respectivamente, el precio promedio ponderado por volumen en los últimos 30 y 60 días. Esta prima refleja la confianza de WhiteHawk en el valor estratégico y potencial de crecimiento de los activos adquiridos. La ampliación de la cartera de WhiteHawk no solo implica un aumento en las propiedades minerales, sino también un incremento sustancial en la producción y el flujo de caja.
Post adquisición, la empresa tendrá derechos de regalías en aproximadamente 3.1 millones de acres brutos, respaldados por el flujo generado por más de 10,000 pozos productores. Además, la compañía heredará 368 pozos en desarrollo, 330 pozos con permisos y más de 7,250 ubicaciones no desarrolladas, lo que le brinda un notable pipeline de expansión futura y oportunidades de exploración. Este incremento en los activos también conlleva una mayor exposición a operadores principales en las zonas de Haynesville y SCOOP/STACK, regiones reconocidas por su alta productividad de gas natural y un entorno favorable para la inversión en energía fósil. La alianza estratégica con estos operadores se convierte en un factor clave para asegurar la estabilidad y crecimiento en el largo plazo.
Desde el punto de vista corporativo, WhiteHawk ha planificado esta adquisición mediante una oferta pública de adquisición en efectivo, seguida de una fusión secundaria para capturar el 100% de las acciones restantes. Actualmente, WhiteHawk posee cerca del 2.5% de las acciones comunes en circulación de PHX Minerals, lo que facilita la integración de ambas compañías y la consolidación de activos. El proceso ha contado con un respaldo unánime por parte del directorio de PHX Minerals, que tras un riguroso proceso para evaluar alternativas estratégicas consideró que esta transacción maximiza el valor para sus accionistas. El presidente y CEO de PHX, Chad L.
Stephens, expresó su entusiasmo por la operación, destacando que esta alianza representa un reconocimiento al trabajo y evolución que ha tenido PHX para convertir su portafolio en uno de clase mundial dentro del mercado de minerales de gas natural. Este acuerdo se espera que se cierre a principios del tercer trimestre de 2025, sujeto a las condiciones habituales de cierre, incluida la aprobación regulatoria y la aceptación por parte de los accionistas. Con el cierre de la operación, PHX Minerals dejará de cotizar en la Bolsa de Nueva York, marcando el fin de su trayectoria independiente y el inicio de una nueva etapa bajo el paraguas de WhiteHawk. El contexto energético actual, marcado por una creciente demanda global de gas natural y un enfoque en la transición hacia fuentes más limpias y eficientes, brinda un marco favorable para que empresas especializadas en activos minerales y regalías puedan capitalizar sus posiciones estratégicas. WhiteHawk, con esta adquisición, fortalece no solo su presencia geográfica sino también su capacidad para generar ingresos recurrentes a través de regalías y activos minerales, un modelo de negocio relativamente resistente a la volatilidad de los precios del gas.
La región de Haynesville Shale ha ganado reconocimiento en los últimos años debido a su abundancia y calidad de los yacimientos de gas natural, representando una fuente crucial para el suministro energético en Estados Unidos. Por otro lado, las formaciones de SCOOP (South Central Oklahoma Oil Province) y STACK (Sooner Trend Anadarko Basin Canadian and Kingfisher counties) en Oklahoma han emergido como áreas prometedoras tanto para petróleo como para gas natural, con un interés creciente por parte de inversionistas y operadores. En este sentido, la diversificación geográfica y la consolidación en regiones clave permiten a WhiteHawk gestionar mejor los riesgos asociados a cambios regulatorios, fluctuaciones de mercado y ciclos económicos, además de potenciar su capacidad para captar nuevos desarrollos y asociaciones con operadores líderes. Para el mercado y los inversionistas, esta adquisición puede interpretarse como una señal de confianza en el potencial del sector energético de Estados Unidos, particularmente en el segmento del gas natural, que sigue siendo un componente esencial de la matriz energética nacional, sosteniendo la demanda industrial, residencial y de generación eléctrica. WhiteHawk ratifica con esta compra su estrategia de crecimiento mediante adquisiciones selectivas que fortalecen su portafolio de activos con altos rendimientos y perspectivas de desarrollo a largo plazo.
Al ampliar su base de activos, la empresa también mejora su capacidad para distribuir rendimientos estables a sus accionistas, incrementando la visibilidad hacia flujos de caja constantes y previsibles. En síntesis, la adquisición de PHX Minerals por parte de WhiteHawk representa una operación estratégica que no solo amplía su presencia en mercados de gas natural clave, sino que también posiciona a la compañía para un crecimiento sostenible y provechoso en un sector energéticamente vital y en evolución. La transacción resalta la dinámica activa del mercado de minerales de gas natural en Estados Unidos y la importancia de las alianzas corporativas para maximizar valor y eficiencia en un entorno competitivo y regulado. Con un cierre esperado para finales del tercer trimestre de 2025, ambas compañías se encaminan a un nuevo capítulo que promete fortalecer la oferta de WhiteHawk y brindar a sus inversionistas oportunidades renovadas gracias a una cartera diversificada y de alta calidad en recursos minerales y regalías de gas natural.
