Gran Bretaña da un paso trascendental para fortalecer la regulación del mercado de criptomonedas al anunciar que prohibirá a los consumidores usar tarjetas de crédito y líneas de crédito para comprar criptoactivos. Esta medida representa una de las primeras grandes regulaciones que el país impone sobre el sector cripto, un mercado que ha experimentado un crecimiento explosivo en los últimos años y que ha atraído a millones de inversores particulares. El regulador financiero británico, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), ha sido el encargado de plantear estas restricciones con la intención de mitigar los riesgos asociados a la compra de activos digitales mediante endeudamiento y proteger a los consumidores de pérdidas financieras significativas. La decisión surge en un contexto donde aproximadamente siete millones de adultos en el Reino Unido, cerca del 12% de la población adulta, poseen alguna cantidad de criptoactivos. Esta cifra refleja la creciente popularidad que las criptomonedas han alcanzado entre los inversores minoristas, sin embargo, el acceso fácil al crédito para adquirir estos activos representa un potencial problema debido a la alta volatilidad y la falta de garantías en el sector.
La FCA ha señalado que es vital que los consumidores entiendan que la inversión en criptomonedas acarrea un riesgo elevado y que podrían perder todo el dinero invertido. Una parte crítica de la nueva regulación es la limitación del uso de tarjetas de crédito para comprar criptomonedas, incluyendo aquellas líneas de crédito ofrecidas por compañías de dinero electrónico. Esto significa que los usuarios no podrán financiar la compra de criptomonedas con deuda inmediata que luego deba ser pagada con intereses, lo que busca evitar que individuos se expongan a riesgos financieros con un producto considerado especulativo y de alta volatilidad. Además de restringir el uso del crédito para compra directa de criptomonedas, la FCA también evalúa normativas sobre el préstamo y endeudamiento de criptoactivos. Actualmente, existen productos financieros donde los usuarios pueden prestar sus criptos para obtener rendimientos o pedir prestado en criptomonedas y devolver el préstamo con intereses.
Si bien este es un segmento minoritario del mercado, la autoridad reguladora ha identificado riesgos considerables, como la pérdida de propiedad sobre los activos, riesgos de liquidez, insuficiencia en la verificación de la solvencia crediticia de los prestatarios y un general desconocimiento por parte de los consumidores sobre estas operaciones. El incremento en el uso de estas modalidades financieras ha sido significativo. Según un estudio reciente encargado por la FCA, en 2024, el 14% de los inversores en criptomonedas reportaron haber utilizado crédito para financiar sus compras, un aumento marcado respecto al 6% registrado en 2022. Esta tendencia alarmó a los reguladores quienes han decidido actuar antes que los riesgos se amplíen aún más en la población, especialmente entre inversores sin experiencia ni conocimiento profundo del funcionamiento del mercado cripto. Es importante señalar que las nuevas restricciones no aplicarán para todas las formas de criptomonedas.
Por ejemplo, los consumidores seguirán pudiendo utilizar fondos prestados para adquirir stablecoins. Estos activos digitales están diseñados para mantener un valor estable, usualmente vinculado al dólar estadounidense u otras monedas fiduciarias, y son emitidos por compañías reguladas por la FCA. Esto refleja la intención de los reguladores de fomentar el uso de productos financieros más seguros dentro del ecosistema de criptomonedas. La regulación del sector cripto forma parte de un esfuerzo más amplio del gobierno británico para incorporar los activos digitales dentro del marco legal convencional en materia financiera. Hasta hace poco, este mercado operaba bajo poca supervisión formal y se caracterizaba por la falta de controles estrictos, lo cual aumentaba los riesgos tanto para inversores pequeños como para la estabilidad general de los mercados financieros.
La decisión de integrar a exchanges, distribuidores y emisores de criptodivisas en el libro de reglas existente representa un avance importante hacia la formalización y profesionalización del sector. Con esta nueva normativa, el gobierno británico busca erradicar la actividad de “actores malintencionados” que aprovechan la regulación laxa para realizar actividades fraudulentas o engañar a consumidores. A la vez, la intención es apoyar la innovación legítima dentro del sector, promoviendo un entorno seguro y transparente donde las tecnologías blockchain y los activos digitales puedan prosperar de manera sostenible y responsable. Otro aspecto en que la FCA se está enfocando es en la transparencia y la educación del consumidor, particularmente en relación con prácticas como el “staking”. El staking implica bloquear tokens digitales en una red blockchain para recibir recompensas o intereses, y es una actividad cada vez más popular entre los usuarios de criptomonedas en el Reino Unido.
La encuesta de la FCA reveló que un 27% de los poseedores de cripto activos participan en staking, por lo que mejorar la comprensión de cómo funciona y qué riesgos conlleva es fundamental para proteger a los inversores. Mientras que los inversores minoristas enfrentan ahora límites significativos para usar financiamiento externo en sus inversiones en criptomonedas, el acceso institucional al mercado no se verá afectado. Las entidades financieras y fondos profesionales mantendrán su acceso, bajo regulaciones adecuadas, lo que refleja el reconocimiento del valor de las criptomonedas como un activo emergente en los portafolios de inversión sofisticados. En resumen, la nueva regulación británica pone énfasis en la protección del consumidor al limitar la capacidad de endeudarse para adquirir criptomonedas, un movimiento que se da en el marco de la integración de este mercado en un sistema regulatorio que busca elevar la seguridad y la confianza. Estas medidas responden a las preocupaciones sobre el impacto negativo que la deuda no regulada en el ámbito digital puede tener en la economía personal y la estabilidad financiera general.
La medida es vista como un modelo posible para otras jurisdicciones que enfrentan retos similares en la regulación del universo cripto. El futuro del mercado cripto en el Reino Unido estará marcado por la búsqueda de un equilibrio entre la innovación tecnológica y la protección efectiva de los consumidores. Con estas disposiciones, se abre una nueva etapa en la que la transparencia, la regulación estricta y la educación financiera serán pilares para el crecimiento sano y seguro de esta industria disruptiva. En definitiva, Gran Bretaña se posiciona como uno de los países pioneros en establecer controles claros y firmes en el terreno de las criptomonedas, demostrando que se puede promover el desarrollo tecnológico sin sacrificar la integridad del sistema financiero y el bienestar de los ciudadanos.
